ترخيص العملات الرقمية فرنسا 2025 | PSAN AMF، MiCA

ترخيص العملات الرقمية في فرنسا

فرنسا رائدة في التنظيم الأوروبي للعملات الرقمية. مع قانون PACTE (2019) وإنشاء نظام PSAN، وضعت إطاراً قانونياً واضحاً لمقدمي خدمات الأصول الرقمية. من 2024-2025، ستحل لائحة MiCA الأوروبية محل الأنظمة الوطنية بجواز سفر واحد للاتحاد الأوروبي.

تسجيل PSAN الفرنسي

PSAN (Prestataire de Services sur Actifs Numériques) هو نظام فرنسي ينظمه AMF (هيئة الأسواق المالية). التسجيل إلزامي لجميع مقدمي الخدمات على الأصول الرقمية.

الخدمات المنظمة

الخدمة	الوصف
حفظ الأصول	تخزين المفاتيح الخاصة نيابة عن العملاء (محافظ)
شراء/بيع	تبادل الأصول الرقمية بعملة قانونية (EUR، USD)
تبادل	تبادل الأصول الرقمية بأصول رقمية أخرى
تشغيل منصة	إدارة منصة تداول (orderbook، matching)
وساطة	استقبال ونقل الأوامر

متطلبات التسجيل

شركة فرنسية: SAS أو SA مسجلة في فرنسا
مقر اجتماعي: مكتب فعلي في فرنسا
حوكمة: مديرون شرفيون، بدون إدانة
امتثال LCB-FT: إجراءات مكافحة غسيل الأموال وتمويل الإرهاب
KYC/AML: برامج التحقق من الهوية
أمان: حماية الأصول، تخزين بارد
تدقيق: مراجعة أمنية من قبل خبير معتمد

لائحة MiCA الأوروبية

MiCA (Markets in Crypto-Assets) هي اللائحة الأوروبية الجديدة التي ستنطبق من 2024-2025. تحل محل الأنظمة الوطنية (PSAN في فرنسا) وتوفر جواز سفر واحد للاتحاد الأوروبي.

الأنواع الثلاثة من الأصول المنظمة

النوع	الوصف	المتطلبات
E-money tokens	رموز مستقرة مربوطة بعملة قانونية	ترخيص EMI، رأس مال كبير
Asset-referenced tokens	رموز مستقرة مربوطة بسلة أصول	ترخيص محدد، احتياطيات
Utility tokens	رموز الخدمة والمنفعة	ورقة بيضاء، شفافية

جواز السفر الأوروبي

ترخيص MiCA واحد يسمح بالعمل في جميع دول الاتحاد الأوروبي الـ 27 بدون تراخيص إضافية. فرنسا، بفضل AMF الذي لديه خبرة في PSAN، في موقع مثالي ليصبح المركز الأوروبي للعملات الرقمية.

رأس المال والاحتياطيات

متطلبات رأس المال حسب الخدمة

الخدمة	رأس المال الأدنى
حفظ الأصول	150.000 - 750.000 يورو
تشغيل منصة	150.000 - 750.000 يورو
وساطة	50.000 - 150.000 يورو
E-money tokens	350.000 يورو + احتياطيات

عملية الحصول على الترخيص

تحليل المشروع: تحديد الخدمات، النموذج التجاري، الجمهور المستهدف
تأسيس الشركة: SAS أو SA فرنسية، رأس مال كاف
إعداد الامتثال: إجراءات LCB-FT، KYC، AML
البنية التحتية الأمنية: تخزين بارد، تشفير، أمان
ملف AMF: إعداد وتقديم الطلب إلى AMF
تدقيق: مراجعة أمنية من قبل خبير معتمد من AMF
الحصول على التسجيل: قرار AMF (3-6 أشهر)
الامتثال المستمر: إعلانات، تدقيقات، تحديثات

الامتثال المستمر

التزامات LCB-FT

KYC: التحقق من هوية جميع العملاء
مراقبة المعاملات: اكتشاف الأنشطة المشبوهة
Tracfin: الإبلاغ عن المعاملات المشبوهة
تسجيل: الاحتفاظ بسجلات لمدة 5 سنوات
التدريب: تدريب الموظفين على LCB-FT

أمان الأصول

تخزين بارد: 90-95٪ من الأصول خارج الإنترنت
تخزين ساخن: حد أقصى 5-10٪ للسيولة اليومية
تشفير: حماية المفاتيح الخاصة
التأمين: تغطية السرقة، القرصنة
تدقيقات: مراجعات أمنية منتظمة

لماذا فرنسا للعملات الرقمية؟

إطار قانوني واضح: PSAN منذ 2019، خبرة AMF
بوابة MiCA: فرنسا جيدة الموقع للترخيص الأوروبي
نظام ابتكار: French Tech، Station F، حاضنات blockchain
الوصول الأوروبي: 450 مليون مستهلك
البنية التحتية المصرفية: وصول إلى البنوك الفرنسية
المواهب: مهندسون، مطورون blockchain

Questions Fréquentes

ما هو تسجيل PSAN في فرنسا؟

PSAN (مقدم خدمات الأصول الرقمية) هو تسجيل إلزامي لدى AMF لجميع الشركات التي تقدم خدمات على الأصول الرقمية في فرنسا: منصات تبادل، محافظ، ICO. التسجيل يثبت الامتثال لقواعد LCB-FT ويوفر إطاراً قانونياً للعمل.

ما الفرق بين تسجيل PSAN وترخيص MiCA؟

تسجيل PSAN هو نظام فرنسي حالي، بسيط نسبياً (3-6 أشهر). ترخيص MiCA هو النظام الأوروبي الجديد (2024-2025) الذي سيحل محل الأنظمة الوطنية. MiCA يوفر جواز سفر أوروبي (العمل في جميع دول الاتحاد الأوروبي)، لكنه يتطلب متطلبات أكثر صرامة (رأس مال، حوكمة، امتثال).

كم يكلف الحصول على ترخيص PSAN؟

التكاليف تشمل: رأس مال الشركة (50.000-750.000 يورو حسب الخدمات)، أتعاب المحامي (8.000-20.000 يورو)، امتثال LCB-FT (5.000-15.000 يورو)، تدقيق أمني (5.000-10.000 يورو). الإجمالي: 70.000-800.000 يورو حسب حجم المشروع.

ما هي خدمات PSAN المنظمة؟

الخدمات المنظمة: (1) حفظ الأصول الرقمية نيابة عن الغير، (2) شراء/بيع الأصول الرقمية بعملة قانونية، (3) تبادل الأصول الرقمية بأصول رقمية أخرى، (4) تشغيل منصة تداول، (5) استقبال ونقل أوامر الأصول الرقمية، (6) إدارة محفظة الأصول الرقمية، (7) تقديم المشورة، (8) الاكتتاب، (9) ضمان الأصول الرقمية.