Società Holding Francia 2025 | Regime Madre-Figlia 95%
Costituisci la tua holding in Francia. Regime madre-figlia: esenzione 95% dividendi. Consolidamento fiscale. Plus-value a lungo termine. Ottimizzazione fiscale internazionale.
En résumé : Holding Francia: regime madre-figlia con esenzione 95% sui dividendi (partecipazione min. 5%, 2 anni). Quota spese 5% reintegrata. Consolidamento fiscale (detenzione 95%+). Plus-value LT: esenzione 88%. Holding animatrice esclusa da IFI. Oltre 120 convenzioni fiscali.
Costituire una Holding in Francia
La holding è una società la cui attività principale consiste nel detenere partecipazioni in altre società (filiali). La Francia offre uno dei regimi più vantaggiosi d'Europa per le holding grazie al regime madre-figlia e al consolidamento fiscale.
Con oltre 120 convenzioni fiscali internazionali, la Francia è una giurisdizione ideale per strutturare gruppi internazionali e ottimizzare la fiscalità dei dividendi e delle plus-value.
Il Regime Madre-Figlia Francese
Il regime madre-figlia, previsto dall'articolo 145 e 216 del Code Général des Impôts (CGI), permette l'esenzione del 95% dei dividendi ricevuti da filiali.
Condizioni di Applicazione
| Condizione | Dettagli |
|---|---|
| Partecipazione minima | Almeno 5% del capitale della filiale |
| Durata di detenzione | Impegno a detenere per almeno 2 anni |
| Tassazione filiale | Filiale soggetta a IS o equivalente estero |
| Quota di spese | 5% dei dividendi reintegrati (quota forfettaria di spese) |
| Tassazione effettiva | Solo il 5% dei dividendi tassato al 25% = 1,25% effettivo |
Esempio di Calcolo
Holding francese riceve 1.000.000€ di dividendi da una filiale:
- Esenzione 95%: 950.000€ esenti
- Quota di spese tassata 5%: 50.000€
- IS al 25% su 50.000€: 12.500€
- Tassazione effettiva: 1,25%
Tipi di Holding
Holding Passiva (Pura)
La holding passiva si limita a detenere partecipazioni senza partecipare alla gestione delle filiali. Attività principale: percezione di dividendi, gestione del portafoglio partecipazioni.
Holding Animatrice (Attiva)
La holding animatrice partecipa attivamente alla politica del gruppo e fornisce servizi alle filiali:
- Servizi amministrativi centralizzati (contabilità, HR, IT)
- Servizi finanziari (tesoreria, cash pooling)
- Servizi commerciali e marketing
- Assistenza strategica e gestionale
Vantaggi: Esclusa dall'IFI (Imposta sulla Fortuna Immobiliare), considerata strumento professionale. Fatturazione di servizi alle filiali (management fees).
Consolidamento Fiscale (Integrazione Fiscale)
L'integrazione fiscale permette alla holding di consolidare i risultati fiscali delle filiali francesi e compensare utili e deficit all'interno del gruppo.
| Caratteristica | Dettagli |
|---|---|
| Detenzione minima | 95% del capitale e diritti di voto |
| Perimetro | Solo società francesi soggette a IS |
| Durata | Opzione irrevocabile per 5 anni |
| Dichiarazione | Holding deposita dichiarazione consolidata unica |
| Compensazione | Deficit di una filiale compensa utili di altre |
| Neutralizzazione | Transazioni intra-gruppo neutralizzate |
Plus-Value a Lungo Termine
La cessione di partecipazioni beneficia di un regime favorevole per le plus-value a lungo termine (articolo 219 CGI).
| Condizione | Regime |
|---|---|
| Partecipazione | Minimo 5% detenuto almeno 2 anni |
| Esenzione | 88% della plus-value esente |
| Quota tassata | 12% tassato al 25% = 3% effettivo |
| Applicabilità | Partecipazioni francesi ed estere |
Esempio
Cessione di partecipazione con plus-value di 10.000.000€:
- Esenzione 88%: 8.800.000€ esenti
- Quota tassata 12%: 1.200.000€
- IS al 25%: 300.000€
- Tassazione effettiva: 3%
Strutture Holding Tipiche
Holding di Acquisizione (LBO)
Holding creata per acquisire una società target tramite leva finanziaria (Leverage Buy-Out). La holding si indebita per finanziare l'acquisizione e rimborsa il debito con i dividendi della target.
Holding di Gruppo Internazionale
Holding francese che detiene filiali in diversi paesi. Beneficia delle convenzioni fiscali francesi (oltre 120) per ottimizzare la ritenuta alla fonte sui dividendi esteri.
Holding Familiare
Holding che detiene il patrimonio aziendale e immobiliare di una famiglia. Permette la trasmissione generazionale con ottimizzazione fiscale (donazione, usufrutto/nuda proprietà).
Forma Giuridica Raccomandata
La SAS (Société par Actions Simplifiée) è la forma privilegiata per una holding:
- Grande flessibilità statutaria per organizzare la governance
- Nessuna limitazione numero di azionisti
- Cessione di azioni facilitata
- Possibilità di creare classi di azioni (azioni preferenziali)
- Capitale minimo 1€ (raccomandato 100.000€+ per credibilità)
Cash Pooling e Tesoreria di Gruppo
La holding può centralizzare la tesoreria del gruppo (cash pooling):
- Zero balancing: Trasferimenti giornalieri saldi filiali verso holding
- Conti correnti intra-gruppo: Filiali in deficit prendono in prestito dalla holding
- Ottimizzazione finanziaria: Riduzione costi bancari, migliore negoziazione tassi
- Fiscalità: Interessi deducibili se conformi a prezzi di mercato (arm's length)
Convenzioni Fiscali Francesi
La Francia ha firmato oltre 120 convenzioni fiscali che permettono di:
- Ridurre la ritenuta alla fonte sui dividendi ricevuti dall'estero (spesso 5-15%)
- Evitare la doppia imposizione su redditi e plus-value
- Beneficiare della procedura amichevole in caso di controversia
- Scambiare informazioni fiscali (BEPS, CRS)
Obblighi di Conformità
- Sostanza economica: Ufficio, personale, gestione effettiva in Francia
- Transfer pricing: Documentazione prezzi di trasferimento se transazioni intra-gruppo
- Dichiarazione paese per paese (CbCR): Se CA consolidato > 750M€
- Beneficiario effettivo: Dichiarazione obbligatoria al RCS
- Anti-abuso: Clausole generali e specifiche anti-elusione (GAAR, clausola PPT)
Vantaggi di una Holding Francese
- Regime madre-figlia: Esenzione 95% sui dividendi (1,25% tassazione effettiva)
- Plus-value LT: Esenzione 88% su cessioni (3% tassazione effettiva)
- Consolidamento fiscale: Compensazione utili/deficit nel gruppo
- Rete di convenzioni: Oltre 120 trattati fiscali
- Stabilità giuridica: Ambiente affidabile, protezione investitori
- Accesso UE: Libertà di stabilimento, direttiva madre-figlia UE
Questions Fréquentes
Il regime madre-figlia permette a una holding francese di beneficiare di un'esenzione del 95% sui dividendi ricevuti da filiali francesi o estere. Condizioni: partecipazione minima 5% del capitale, detenuta ininterrottamente per almeno 2 anni, filiale soggetta a IS o equivalente estero. Una quota di spese del 5% è automaticamente reintegrata nel risultato imponibile.
Holding passiva: detiene semplicemente partecipazioni senza intervento nella gestione. Holding animatrice (holding attiva): partecipa attivamente alla politica del gruppo e alla gestione delle filiali (servizi amministrativi, finanziari, assistenza). La holding animatrice beneficia di un trattamento ISF/IFI più favorevole e può essere esclusa dall'imposta patrimoniale.
L'integrazione fiscale permette alla holding di consolidare i risultati fiscali delle filiali francesi detenute almeno al 95%. I deficit di una filiale possono compensare gli utili di un'altra. Condizioni: holding e filiali soggette a IS in Francia, detenzione minima 95%, esercizi contabili coincidenti. Opzione irrevocabile per 5 anni.
I costi di costituzione sono simili a una SAS normale: 500-1.800€ (spese di cancelleria, pubblicazione, onorari). La forma privilegiata è la SAS per flessibilità. Il capitale minimo è di 1€, ma un capitale sostanziale è raccomandato (100.000€+) per la credibilità e finanziamenti.
Sì, una holding francese può detenere partecipazioni in società estere e beneficiare del regime madre-figlia sui dividendi ricevuti, a condizione che la filiale estera sia soggetta a un'imposta equivalente all'IS. Le convenzioni fiscali permettono di evitare la doppia imposizione. Oltre 120 trattati disponibili.
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