法国加密货币牌照:MiCA(CASP)许可 | BleuLex Law

法国加密资产监管

法国凭借2019年PACTE法成为欧洲的先行者,该法创设了数字资产服务提供商(PSAN)身份。这一国家制度如今已终止:适用的框架是欧盟MiCA法规(Markets in Crypto-Assets,加密资产市场),它在整个欧盟范围内统一了加密资产监管。

PSAN制度,如今已成历史

PSAN身份不再是进入市场的途径:

• 2024年12月30日:AMF关闭PSAN注册——不再接受任何新的申请。
• 2026年6月30日:已注册PSAN的过渡期到期,这些PSAN本应转为MiCA许可。
• 如今所有业务都必须在MiCA许可下开展。此处提及PSAN制度仅出于历史缘由。

MiCA许可(加密资产服务提供商)

加密资产服务提供商许可(「PSCA」,英文CASP)由AMF(金融市场管理局)在ACPR(审慎监管与处置局)出具意见后颁发。它主要涵盖:

• 为客户账户保管和管理加密资产
• 将加密资产兑换为资金或其他加密资产
• 加密资产订单的执行、接收传递和配售
• 加密资产的咨询与投资组合管理
• 加密资产交易平台的运营
• 为客户账户提供加密资产转移服务

资本要求(MiCA)

所需最低资本取决于所提供服务的类别。自有资金至少应等于所示下限与上一年度固定管理费用四分之一两者中的较高者。

服务类别	最低资本
第1类 — 订单接收传递、咨询、执行、配售、转移	50,000 €
第2类 — 保管与管理、加密资产兑换	125,000 €
第3类 — 交易平台运营	150,000 €

无许可经营的处罚

在没有所需许可的情况下提供加密资产服务属于刑事犯罪:最高可处2年监禁及30,000欧元罚款,且不影响AMF可能作出的行政及金钱处罚。因此,在开展任何业务之前使自身状况合规至关重要。

MiCA时间表

• 2024年6月:关于稳定币(电子货币代币以及参照一项或多项资产的代币)的规则开始适用。
• 2024年12月:加密资产服务提供商的完整制度开始适用,PSAN注册关闭。
• 2026年6月30日:法国针对已注册PSAN的过渡期结束。
• 欧盟通行证:MiCA许可可在27个成员国开展业务。

许可流程

以下时限仅供参考,取决于文件的质量。

步骤	说明	参考时限
1. 准备	组建文件、业务计划、LCB-FT程序及治理	不定
2. 向AMF提交	向AMF提交完整文件	—
3. 完整性核查	由AMF核查文件的完整性	约25个工作日
4. 审查与决定	由AMF在ACPR出具意见后进行实质分析,随后作出决定	约40个工作日

合规要求

• 治理:诚信且胜任的负责人(fit & proper)
• LCB-FT:健全的反洗钱程序并向TRACFIN报告
• 网络安全:保护客户的资产和数据
• 隔离:将客户资产与自有资产分开
• 透明度:符合MiCA要求的白皮书和商业宣传

LCB-FT义务

反洗钱与反恐怖融资仍然是监管的核心:

• KYC:客户身份的识别与核实
• 审慎监督:对交易的持续监控
• TRACFIN:向法国金融情报机构报告可疑交易
• 联络人:指定一名TRACFIN联络人
• 培训:对员工的持续培训
• 保存:文件至少存档5年

为什么选择法国开展您的加密业务?

• 经验丰富的监管机构:AMF和ACPR拥有真正的加密专业能力
• 充满活力的生态系统:French Tech、Ledger以及众多初创企业
• 进入欧盟:通往27个成员国的MiCA通行证
• 高素质劳动力:区块链工程师和开发者
• 地理位置:连接欧洲/亚洲/美洲的有利时区